12月31日鑫鼎盛期货商品期货操作提示
来源：鑫鼎盛期货 杨望江 时间：2015-12-31 浏览：2500次
12月31日杨老师商品期货操作提示：
1、1606白银：12月17日凌晨03：00，美联储FOMC将基准利率上调至0.25%到0.5%目 标区间，此次加息以后，FOMC货币政策立场仍将保持宽松；贵金属提前下跌，近期 波动不大，强势美元限制贵金属中线高度，短期仍有一定做多机会，1606白银下破 3200后可考虑短暂抄底，但反弹高度不宜过度乐观，很难收盘高于3400，基本上大 致维持3200-3400区间波动；3300附近多空均有机会，宜短线；
2016年全年美联储决议公布时间（以下为美国纽约当地时间，北京时间为凌晨02： 00左右）：
1、1月26-27日 （周二-周三）
2、3月15-16日 （周二-周三）有记者报告会
3、4月26-27日 （周二-周三）
4、6月14-15日 （周二-周三）有记者报告会
5、7月26-27日 （周二-周三）
6、9月20-21日 （周二-周三）有记者报告会
7、11月01-02日 （周二-周三）
8、12月13-14日 （周二-周三）有记者报告会
注： 美联储主席耶伦的季度记者会将在3月、6月、9月和12月的政策会议后进行。
2、1605豆粕：12月10日凌晨，美国农业部（USDA）公布美国2015/16年度大豆年末 库存预估4.65亿蒲式耳，高于市场平均预期4.62亿蒲式耳。维持巴西和阿根廷大豆 产量预估不变，小幅度调降全球2015/16年度大豆年末库存预估至8258万吨，11月预 估为8286万吨。报告内容中性偏空，与上月相比变化不大。大豆进口关税税率为3% ，大豆出口关税为零。2010年全年累计进口大豆5480万吨，2011年全年累计进口大 豆5264万吨；2012年累计进口量5838万吨；2013年全年累计进口6338万吨，2014 年 累计进口7140万吨，创近年来新高；2015年美盘大豆丰收，南美巴西，阿根廷也上 调产量，供应充足，市场整体利多有限，处于反弹乏力状态。美盘短期支撑850附近 ，长期支撑800附近，供应过剩仍是市场最大利空。美盘上档920一线压力相当强劲 ，难以逾越，1605豆粕2400以上以做空思路为主；如按美盘800支撑折算，1605豆粕 强支撑为2200，前期2300下破后存在一定短多机会，2400区间建议多单减持，不宜 看反弹幅度过高；相对而言，豆粕走势弱于豆油；
2016年美国农业部USDA月度供需报告公布时间（北京时间）：
日期 发布时间（北京时间）
1月13日 01:00
2月10日 01:00
3月10日 01:00
4月12日 00:00
5月10日 00:00
6月10日 00:00
7月12日 00:00
8月12日 00:00
9月12日 00:00
10月12日 00:00
11月10日 01:00
12月10日 01:00
3、1605豆油：12月10日凌晨，美国农业部（USDA）公布美国2015/16年度大豆年末 库存预估4.65亿蒲式耳，高于市场平均预期4.62亿蒲式耳。维持巴西和阿根廷大豆 产量预估不变，但调降全球2015/16年度大豆年末库存预估至8258万吨，11月预估为 8286万吨。报告内容中性偏空，与上月相比变化不大。油强粕弱交替运行，油脂市 场延续抗跌表现，5300-5400一线可考虑介入做多，止损5200以下，目标看5700一线 ；5700之上不宜追涨，前期达到5800以上冲高回落大幅度下跌，反映了市场对于追 高的压力；短期回落至5500附近可考虑短多参与；如上至5800，建议做空；
4、1605螺纹：现货市场：20mm HRB400螺纹钢上海报价1830元/吨，广州报价2170元 /吨，北京报价1710元/吨，福州报价1960元/吨，部分终端企业已将节后一周左右的 用量提前采购。前期1600附近建议做多实现盈利，目标1750已经到达，12月30日， 1800附近建议做空，止损1850，目标看1730左右；
5、1605铁矿石：现货市场：辽宁66%粉矿报350元/吨，青岛港：62% PB粉矿报319元 /吨，印度62%粉矿报310元/吨；铁矿石整体价格逼近国外大型矿山企业成本线，进 入30美元区间后将危及国内、国外重量级矿山企业的运营，行业集体护盘可能导致 行情出现反弹，形成一定普遍抗跌情绪。因此前期建议285附近做多实现盈利，12月 31日，铁矿石到达325-330区间，可短空参与，止损5个点；后市如再度回落300以下 不宜继续做空，成本护盘可能较大，投资者不宜追空；
6、1605橡胶：泰国11月橡胶出口量同环比双降，中国企业计划泰国建复合胶工厂； 现货市场：上海市场14年国营全乳报价在9800元/吨左右；越南3L报价在9600-9700 元/吨，泰国三号烟片报11500元/吨。合成胶：华东地区齐鲁石化丁苯橡胶1502市场 价8800元/吨，顺丁橡胶市场价7900元/吨。 泰国进入供应旺盛期，政府补贴政策价 格加速下滑；青岛保税区库存跟随进口量的增加而走高，下游轮胎厂开工率环比下 降，1605长线支撑9800，短期支撑10200可考虑做多，11000压力较大；可等待合适 10200价格做多，或11000价格做空，中间价格多空均有机会，宜短线；
7、1603铜：行业资讯：12月1日，以江西铜业为首的国内10家铜企宣布2016年联合 减产精铜35万吨；行业资讯：1-11月中国有色金属冶炼和压延加工业利润总额同比 下滑6.9%。现货方面：据SMM报道，12月25日上海电解铜现货对当月合约报贴水200 元/吨-贴水90元/吨，平水铜成交价36100-36200元/吨。国内铜生产企业联合减产， 应对经济下行，长线有所支撑，铜价近期在减产预期下有所走强，技术上已经达到 36000整数上方，1603铜，中长期33000做多，短期37000做空的思路参与；止损按 300-500点附近；美联储加息是一大利空，市场还需3-6个月时间消化，单边上涨不 太可能，投资者应杜绝抄底预期，按震荡大区间上下点位操作为宜；
8、1605白糖：现货方面：今日广西主产区现货报价有所上调。柳州中间商新糖报价 5450元/吨，部分集团厂仓新糖报价5440-5500元/吨，陈糖报价5300-5350元/吨，部 分集团新糖厂仓报价5370-5450元/吨，新榨季食糖预期减产、且严控进口，食糖供 给预期存缺口，糖价未来涨势可期；2015/16年榨季，南宁市糖料蔗收购价格将继续 采取蔗糖价格挂钩联动、二次结算的管理方式，维持蔗糖价格挂钩联动水平。每吨 普通糖料蔗收购价格450元与每吨一级白砂糖平均含税销售价格5800元挂钩联动，挂 钩联动价系数维持为6%。操作上，5300-5400布局做多，回撤止损5300以下，目标暂 看5700，按回调做多思路参与，如上至5700之上不宜追涨，如到达5800建议做空；
9：1605PP：2015年原油持续走弱，PP与L价差严重拉大，之前往年时间段基本处于 800-1000区间，今年可能由于北方农膜进入更新换代时间段，对L需求增加；截止12 月31日，L与PP处于2150点价差附近；投资者可考虑做空1605L做多1605PP的操作， 比例1：1；但需严格控制套利止损，以免亏损扩大；大致按止损-200，盈利+300的 思路参与；进入2100以上区间，双方套利均有一定机会，但不宜持续一个方向，留 意规避系统性风险；
10、套利计划：菜粕与豆粕为替代饲料，长期现货价差区间为700-1100，期货价差 长期为550 -750左右 ，由于2014年大豆进口累计到达7140万吨，豆粕供应相对过剩 ，而菜粕属于国内市场，豆粕与菜粕价差大幅度缩小；两者中线价差围绕420-520波 动，目前470附近；可考虑中线思路做多1605豆粕，做空1605菜粕，比 例1：1， 400-420进场，止损380；预期未来两者价差回归至500-550；
11、1605鸡蛋：2014年8月，大连商品交易所新增鸡蛋交割库5个，减少鸡蛋交割库2 个，实际增加鸡蛋交 割库3个，作为应对多头逼仓的政策性手段，1409鸡蛋平稳过 渡，未发生逼仓等风险事件，成功化解风险 ；但因此造成的后遗症为1409鸡蛋之后 ，鸡蛋期货整体成交量严重下滑，投资者大大减少；蛋鸡的成长 周期为120天，产 蛋期为400-600天；按时间计算，2014年2、3月份禽流感风波之后，2014年4、5月份 蛋 鸡开重新补栏，新增的鸡苗，120天为4个月，即2014年8、9月份后已经成长完毕 开始产蛋， 未来产蛋周 期将持续400——600天，形成前期蛋鸡与新期蛋鸡产蛋周 期的的双重叠加，新的鸡蛋充足供应期已经形成，鸡蛋中长期思路以做空参与为主 。1605鸡蛋，3100附近基本为历史低位，可考虑3100抄底，目标3400的操作，止损 3050；
12、1603锌：12月28日SMM现货0#锌报价为12930-13030元/吨，市场货源充足，市场 成交以长单交付为主；进口锌与国产锌价差缩小，下游按需采购。消息面：亚洲金 属网行业报道，广东金亿合金2015年压铸锌合金产量达6万吨；湖南宝山有色铅锌矿 扩建项目2016年年末有望投产。库存方面：截至到12月28日，LME伦锌库存470975吨 ，日增0吨；沪锌库存方面，截至12月25日，沪锌库存报198849吨，较上周末增3606 吨。近来铜铝收储、供给侧改革给了金属低位支撑；操作上沪锌1603合约12000抄底 ，13500压力做空的思路参与；
13、1605PTA：现货价格：PTA市场报盘维持在4280-4300元，数据显示上周美国原油 库存意外增加及沙特产量维持高位，隔夜国际原油期货下跌。技术上4300下破后抄 底，短期目标4450附近，但4600压力较大，可考虑4300抄底，4600做空的思路参与 ；
（上述提示部分商品期货，以基本面与技术面结合为主，请投资者每日仔细完整阅
读，基本面消息不定期更新；以上基本面内容，均来自行业公开消息，技术方面个 人意见，期货有风险，入市需谨慎，仅供参考，分析师基本面立场中庸，投资者风 险自负，如有任何疑问，请即刻致电杨老师18106091150，欢迎垂询其他商品期货）
1、1606白银：12月17日凌晨03：00，美联储FOMC将基准利率上调至0.25%到0.5%目 标区间，此次加息以后，FOMC货币政策立场仍将保持宽松；贵金属提前下跌，近期 波动不大，强势美元限制贵金属中线高度，短期仍有一定做多机会，1606白银下破 3200后可考虑短暂抄底，但反弹高度不宜过度乐观，很难收盘高于3400，基本上大 致维持3200-3400区间波动；3300附近多空均有机会，宜短线；
2016年全年美联储决议公布时间（以下为美国纽约当地时间，北京时间为凌晨02： 00左右）：
1、1月26-27日 （周二-周三）
2、3月15-16日 （周二-周三）有记者报告会
3、4月26-27日 （周二-周三）
4、6月14-15日 （周二-周三）有记者报告会
5、7月26-27日 （周二-周三）
6、9月20-21日 （周二-周三）有记者报告会
7、11月01-02日 （周二-周三）
8、12月13-14日 （周二-周三）有记者报告会
注： 美联储主席耶伦的季度记者会将在3月、6月、9月和12月的政策会议后进行。
2、1605豆粕：12月10日凌晨，美国农业部（USDA）公布美国2015/16年度大豆年末 库存预估4.65亿蒲式耳，高于市场平均预期4.62亿蒲式耳。维持巴西和阿根廷大豆 产量预估不变，小幅度调降全球2015/16年度大豆年末库存预估至8258万吨，11月预 估为8286万吨。报告内容中性偏空，与上月相比变化不大。大豆进口关税税率为3% ，大豆出口关税为零。2010年全年累计进口大豆5480万吨，2011年全年累计进口大 豆5264万吨；2012年累计进口量5838万吨；2013年全年累计进口6338万吨，2014 年 累计进口7140万吨，创近年来新高；2015年美盘大豆丰收，南美巴西，阿根廷也上 调产量，供应充足，市场整体利多有限，处于反弹乏力状态。美盘短期支撑850附近 ，长期支撑800附近，供应过剩仍是市场最大利空。美盘上档920一线压力相当强劲 ，难以逾越，1605豆粕2400以上以做空思路为主；如按美盘800支撑折算，1605豆粕 强支撑为2200，前期2300下破后存在一定短多机会，2400区间建议多单减持，不宜 看反弹幅度过高；相对而言，豆粕走势弱于豆油；
2016年美国农业部USDA月度供需报告公布时间（北京时间）：
日期 发布时间（北京时间）
1月13日 01:00
2月10日 01:00
3月10日 01:00
4月12日 00:00
5月10日 00:00
6月10日 00:00
7月12日 00:00
8月12日 00:00
9月12日 00:00
10月12日 00:00
11月10日 01:00
12月10日 01:00
3、1605豆油：12月10日凌晨，美国农业部（USDA）公布美国2015/16年度大豆年末 库存预估4.65亿蒲式耳，高于市场平均预期4.62亿蒲式耳。维持巴西和阿根廷大豆 产量预估不变，但调降全球2015/16年度大豆年末库存预估至8258万吨，11月预估为 8286万吨。报告内容中性偏空，与上月相比变化不大。油强粕弱交替运行，油脂市 场延续抗跌表现，5300-5400一线可考虑介入做多，止损5200以下，目标看5700一线 ；5700之上不宜追涨，前期达到5800以上冲高回落大幅度下跌，反映了市场对于追 高的压力；短期回落至5500附近可考虑短多参与；如上至5800，建议做空；
4、1605螺纹：现货市场：20mm HRB400螺纹钢上海报价1830元/吨，广州报价2170元 /吨，北京报价1710元/吨，福州报价1960元/吨，部分终端企业已将节后一周左右的 用量提前采购。前期1600附近建议做多实现盈利，目标1750已经到达，12月30日， 1800附近建议做空，止损1850，目标看1730左右；
5、1605铁矿石：现货市场：辽宁66%粉矿报350元/吨，青岛港：62% PB粉矿报319元 /吨，印度62%粉矿报310元/吨；铁矿石整体价格逼近国外大型矿山企业成本线，进 入30美元区间后将危及国内、国外重量级矿山企业的运营，行业集体护盘可能导致 行情出现反弹，形成一定普遍抗跌情绪。因此前期建议285附近做多实现盈利，12月 31日，铁矿石到达325-330区间，可短空参与，止损5个点；后市如再度回落300以下 不宜继续做空，成本护盘可能较大，投资者不宜追空；
6、1605橡胶：泰国11月橡胶出口量同环比双降，中国企业计划泰国建复合胶工厂； 现货市场：上海市场14年国营全乳报价在9800元/吨左右；越南3L报价在9600-9700 元/吨，泰国三号烟片报11500元/吨。合成胶：华东地区齐鲁石化丁苯橡胶1502市场 价8800元/吨，顺丁橡胶市场价7900元/吨。 泰国进入供应旺盛期，政府补贴政策价 格加速下滑；青岛保税区库存跟随进口量的增加而走高，下游轮胎厂开工率环比下 降，1605长线支撑9800，短期支撑10200可考虑做多，11000压力较大；可等待合适 10200价格做多，或11000价格做空，中间价格多空均有机会，宜短线；
7、1603铜：行业资讯：12月1日，以江西铜业为首的国内10家铜企宣布2016年联合 减产精铜35万吨；行业资讯：1-11月中国有色金属冶炼和压延加工业利润总额同比 下滑6.9%。现货方面：据SMM报道，12月25日上海电解铜现货对当月合约报贴水200 元/吨-贴水90元/吨，平水铜成交价36100-36200元/吨。国内铜生产企业联合减产， 应对经济下行，长线有所支撑，铜价近期在减产预期下有所走强，技术上已经达到 36000整数上方，1603铜，中长期33000做多，短期37000做空的思路参与；止损按 300-500点附近；美联储加息是一大利空，市场还需3-6个月时间消化，单边上涨不 太可能，投资者应杜绝抄底预期，按震荡大区间上下点位操作为宜；
8、1605白糖：现货方面：今日广西主产区现货报价有所上调。柳州中间商新糖报价 5450元/吨，部分集团厂仓新糖报价5440-5500元/吨，陈糖报价5300-5350元/吨，部 分集团新糖厂仓报价5370-5450元/吨，新榨季食糖预期减产、且严控进口，食糖供 给预期存缺口，糖价未来涨势可期；2015/16年榨季，南宁市糖料蔗收购价格将继续 采取蔗糖价格挂钩联动、二次结算的管理方式，维持蔗糖价格挂钩联动水平。每吨 普通糖料蔗收购价格450元与每吨一级白砂糖平均含税销售价格5800元挂钩联动，挂 钩联动价系数维持为6%。操作上，5300-5400布局做多，回撤止损5300以下，目标暂 看5700，按回调做多思路参与，如上至5700之上不宜追涨，如到达5800建议做空；
9：1605PP：2015年原油持续走弱，PP与L价差严重拉大，之前往年时间段基本处于 800-1000区间，今年可能由于北方农膜进入更新换代时间段，对L需求增加；截止12 月31日，L与PP处于2150点价差附近；投资者可考虑做空1605L做多1605PP的操作， 比例1：1；但需严格控制套利止损，以免亏损扩大；大致按止损-200，盈利+300的 思路参与；进入2100以上区间，双方套利均有一定机会，但不宜持续一个方向，留 意规避系统性风险；
10、套利计划：菜粕与豆粕为替代饲料，长期现货价差区间为700-1100，期货价差 长期为550 -750左右 ，由于2014年大豆进口累计到达7140万吨，豆粕供应相对过剩 ，而菜粕属于国内市场，豆粕与菜粕价差大幅度缩小；两者中线价差围绕420-520波 动，目前470附近；可考虑中线思路做多1605豆粕，做空1605菜粕，比 例1：1， 400-420进场，止损380；预期未来两者价差回归至500-550；
11、1605鸡蛋：2014年8月，大连商品交易所新增鸡蛋交割库5个，减少鸡蛋交割库2 个，实际增加鸡蛋交 割库3个，作为应对多头逼仓的政策性手段，1409鸡蛋平稳过 渡，未发生逼仓等风险事件，成功化解风险 ；但因此造成的后遗症为1409鸡蛋之后 ，鸡蛋期货整体成交量严重下滑，投资者大大减少；蛋鸡的成长 周期为120天，产 蛋期为400-600天；按时间计算，2014年2、3月份禽流感风波之后，2014年4、5月份 蛋 鸡开重新补栏，新增的鸡苗，120天为4个月，即2014年8、9月份后已经成长完毕 开始产蛋， 未来产蛋周 期将持续400——600天，形成前期蛋鸡与新期蛋鸡产蛋周 期的的双重叠加，新的鸡蛋充足供应期已经形成，鸡蛋中长期思路以做空参与为主 。1605鸡蛋，3100附近基本为历史低位，可考虑3100抄底，目标3400的操作，止损 3050；
12、1603锌：12月28日SMM现货0#锌报价为12930-13030元/吨，市场货源充足，市场 成交以长单交付为主；进口锌与国产锌价差缩小，下游按需采购。消息面：亚洲金 属网行业报道，广东金亿合金2015年压铸锌合金产量达6万吨；湖南宝山有色铅锌矿 扩建项目2016年年末有望投产。库存方面：截至到12月28日，LME伦锌库存470975吨 ，日增0吨；沪锌库存方面，截至12月25日，沪锌库存报198849吨，较上周末增3606 吨。近来铜铝收储、供给侧改革给了金属低位支撑；操作上沪锌1603合约12000抄底 ，13500压力做空的思路参与；
13、1605PTA：现货价格：PTA市场报盘维持在4280-4300元，数据显示上周美国原油 库存意外增加及沙特产量维持高位，隔夜国际原油期货下跌。技术上4300下破后抄 底，短期目标4450附近，但4600压力较大，可考虑4300抄底，4600做空的思路参与 ；
（上述提示部分商品期货，以基本面与技术面结合为主，请投资者每日仔细完整阅
读，基本面消息不定期更新；以上基本面内容，均来自行业公开消息，技术方面个 人意见，期货有风险，入市需谨慎，仅供参考，分析师基本面立场中庸，投资者风 险自负，如有任何疑问，请即刻致电杨老师18106091150，欢迎垂询其他商品期货）
