1月20日鑫鼎盛期货商品期货操作提示
来源：鑫鼎盛期货杨望江 时间：2016-01-20 浏览：2430次
1月20日杨老师商品期货操作提示：
1、1606白银：12月17日凌晨03：00，美联储FOMC将基准利率从0.25%上调0.25%至0.5%，此次加息以后，FOMC货币政策立场仍将保持宽松；如未来美联储再次加息，则对贵金属压力更甚，强势美元限制贵金属中线高度，由于2015年贵金属提前弱势下跌,已经对美联储加息具备一定提前反映;1606白银近期如下破3200后可考虑短暂抄底，但反弹高度不宜过度乐观，由于人民币贬值的影响，最近出现外弱内强格局;1605白银大致维持3200-3400区间波动；近期留意1月27日晚美联储决议；
2016年全年美联储决议公布时间（以下为美国纽约当地时间，北京时间为凌晨02：00左右）：
1、1月26-27日 （周二-周三）
2、3月15-16日 （周二-周三）有记者报告会
3、4月26-27日 （周二-周三）
4、6月14-15日 （周二-周三）有记者报告会
5、7月26-27日 （周二-周三）
6、9月20-21日 （周二-周三）有记者报告会
7、11月01-02日 （周二-周三）
8、12月13-14日 （周二-周三）有记者报告会
注： 美联储主席耶伦的季度记者会在3月、6月、9月和12月的政策会议后进行。
2、1605豆粕：1月13日凌晨01:00,美国农业部报告显示，美国2015年大豆产量预估下调至39.3亿蒲式耳，之前预估为39.81亿蒲式耳，报告将大豆结转库存预估从上个月的4.65亿蒲式耳下调至4.4亿蒲式耳。截至2015年12月1日，美国大豆季度库存为27.15亿蒲式耳，低于行业预估均值27.2亿蒲式耳。1月份世界农业产量报告，2015/16年度巴西大豆产量预计达到创纪录的1亿吨，与上月的预测相一致，比上年增长380万吨。 上述农业部报告内容偏多，但上涨空间有限,国内盘面1月13日美国农业部报告公布后,走势有所企稳,但冲高压力较大;大豆进口关税税率为3%，大豆出口关税为零。2010年全累计进口大豆5480万吨，2011年全年累计进口大豆5264万吨；2012年累计进口量5838万吨；2013年全年累计进口6338万吨，2014 年累计进口7140万吨，创近年来新高；2015年美盘大豆丰收，南美巴西，阿根廷也上调产量，供应充足，市场整体利多有限，美盘短期支撑850附近，长期支撑800附近，供应过剩仍是市场最大利空。美盘上档920一线压力相当强劲，难以逾越，1605豆粕1月19日继续高位震荡，美盘仍在880附近徘徊，920附近压力仍未突破；按美盘800支撑折算，1605豆粕中长期支撑2200，前期2300下破后存在一定短多机会，震荡区间上移为2300-2500，投资者区间交易为主，2480一线考虑短空为主，后市如回落至2400以下考虑做多参与；
2016年美国农业部USDA月度供需报告公布时间（北京时间）：
日期 发布时间（北京时间）
1月13日 01:00
2月10日 01:00
3月10日 01:00
4月12日 00:00
5月10日 00:00
6月10日 00:00
7月12日 00:00
8月12日 00:00
9月12日 00:00
10月12日 00:00
11月10日 01:00
12月10日 01:00
3、1605豆油：1月13日凌晨01:00,美国农业部报告显示，美国2015年大豆产量预估下调至39.3亿蒲式耳，之前预估为39.81亿蒲式耳，报告将大豆结转库存预估从上个月的4.65亿蒲式耳下调至4.4亿蒲式耳。截至2015年12月1日，美国大豆季度库存为27.15亿蒲式耳，低于行业预估均值27.2亿蒲式耳。 报告内容偏多，国内盘面今日有所上涨，但冲高压力较大;油强粕弱交替运行，油脂市场延续抗跌表现，5300-5400一线可考虑介入做多，止损5200以下，目标看5700一线；5700之上不宜追涨，前期达到5800以上冲高回落大幅度下跌，反映了市场对于追高的压力；1月20日,1605豆油5500附近多单，可考虑5600以上获利出场，未来如上至5800，建议做空；
4、1605螺纹：现货市场：20mm HRB400螺纹钢上海报价1880元/吨，广州报价2170元/吨，北京报价1830元/吨，福州报价2030元/吨，国际货币基金组织下调全球经济增长预期，波罗的海BDI指数进入“3时代” 部分航次装载率不足五成，河北拟今年PM2.5降6%以上,钢铁产能减1800万吨。1月20日,螺纹1850区间短空参与，止损1900；未来如下至1720一线建议做多；
5、1605铁矿石：现货市场：辽宁66%粉矿报345元/吨，青岛港：62% PB粉矿报322元/吨，印度62%粉矿报315元/吨，1月4日，李克强在太原主持召开钢铁煤炭行业化解过剩产能、实现脱困发展工作座谈会，研究部署相关工作。300附近是国外大型矿山企业成本线，引发行业集体护盘，导致行情出现反弹，形成一定普遍抗跌情绪。1月20日，铁矿石320附近可考虑多单出场；325一线短空参与，后市如回落300以下，不宜追空，应择机做多，成本护盘可能较大；
6、1605橡胶：现货市场：上海市场14年国营全乳报价在9550元/吨左右；越南3L报价在9400元/吨，泰国三号烟片报10500元/吨。合成胶：华东地区齐鲁石化丁苯橡胶1502市场价8700元/吨，顺丁橡胶市场价8050元/吨。泰国政府橡胶收购指导价最终确定为45泰铢，泰国原料市场上涨。1605橡胶震荡区间中期大致为9500-10000,按区间上下沿波段操作为宜;短期上至11000附近考虑做空参与；
7、1603铜：行业资讯：2015年12月1日，以江西铜业为首的国内10家铜企宣布2016年联合减产精铜35万吨；2016年1月8日，中国国储局通过非公开招标方式购买了15万吨精炼阴极铜。现货方面：据SMM报道, 1月19日上海电解铜现货对当月合约报贴水310-贴水150元/吨，平水铜成交价34700- 34800元/吨。库存方面：截止1月19日，LME铜库存报236125吨，较18日增加2575吨，近期低点为去年12月16日创下的低点231775吨；同时,截止1月15日，上期所沪铜库存报186231吨，较上周减少2340吨，该库存仍高于去年库存均值16.4万吨，接近于去年11月20日创下的高点。1603铜，中长期33000做多，压力37000做空的思路参与；止损按300-500点附近；美联储加息是一大利空，市场还需3-6个月时间消化，人民币贬值对国内铜有一定上涨预期；如2016年美联储继续加息，则国内铜价下行空间不大，不排除可考虑中长线做多思路参与，留意1月27日晚美联储会议;
8、1605白糖：截至1月18日，云南糖厂开榨数增至32家。现货方面：广西现货报价有所上调，柳州中间商新糖报价5420元/吨，部分集团厂仓新糖报价5430-5500元/吨，短期受发放进口糖配额利空及食糖产销双降，旺季不旺等因素影响，糖价振荡回落；新榨季食糖预期减产、现货保持坚挺，截止1月15日，全国主要产区共计160家糖厂进行制糖生产，南宁市糖料蔗收购价格继续采取蔗糖价格挂钩联动、二次结算的管理方式，维持蔗糖价格挂钩联动水平。每吨普通糖料蔗收购价格450元与每吨一级白砂糖平均含税销售价格5800元挂钩联动，挂钩联动价系数维持为6%，从这个意义上看，白糖难以上至5800高位，5800集中抛盘压力较大；操作上，5300-5400布局做多，回撤止损5300以下，目标暂看5700，按回调做多思路参与，如上至5700之上不宜追涨，如到达5800建议做空；
9：1605PP：2015年原油持续走弱，PP与L价差严重拉大，之前往年时间段基本处于800-1000区间，2016年可能由于北方农膜进入更新换代时间段，对L需求增加；截止1月20日，L与PP价差上至2330，技术上2300-2400区间适合做多1605PP，同时做空1605L的操作，比例1：1；但需严格控制套利止损，以免亏损扩大；大致按止损-200，盈利+300的思路参与；
10、套利计划：菜粕与豆粕为替代饲料，长期现货价差区间为700-1100，期货价差长期为550 -750左右 ，由于2014年大豆进口累计到达7140万吨，豆粕供应相对过剩，而菜粕属于国内市场，豆粕与菜粕价差大幅度缩小；两者中线价差围绕420-520波动，1月20日价差500附近；中线思路做多1605豆粕，做空1605菜粕，比 例1：1，400-420进场，止损380；预期未来两者价差回归至500-550；
11、1605鸡蛋：2014年8月，大连商品交易所新增鸡蛋交割库5个，减少鸡蛋交割库2个，实际增加鸡蛋交割库3个，作为应对多头逼仓的政策性手段，1409鸡蛋平稳过渡，未发生逼仓等风险事件，成功化解风险 ；但因此造成的后遗症为1409鸡蛋之后，鸡蛋期货整体成交量严重下滑，投资者大大减少；蛋鸡的成长 周期为120天，产蛋期为400-600天；按时间计算，2014年2、3月份禽流感风波之后，2014年4、5月份蛋 鸡开重新补栏，新增的鸡苗，120天为4个月，即2014年8、9月份后已经成长完毕开始产蛋， 未来产蛋周期将持续400——600天，形成前期蛋鸡与新期蛋鸡产蛋周期的的双重叠加，新的鸡蛋充足供应期已经形成，鸡蛋中长期思路以做空参与为主。1605鸡蛋，3100-3150基本上为中长线底部区间，可考虑中长线做多参与；3300附近是近期多单目标位，可考虑获利出场，中线大致维持3100-3300波动；
12、1603锌：现货方面：1月19日SMM现货0#锌报价为12630-12730元/吨，国际铅锌研究小组(ILZSG)公布的数据显示，11月全球锌市供应短缺扩大至27400吨，10月修正后为短缺19300吨。2015年前11个月，全球锌市供应过剩176000吨，上年同期为短缺244000吨。库存方面：截至到1月19日，LME伦锌库存472650吨，日增27950吨；中国股市止跌，人民币贬值暂缓，使得市场对国内经济担忧降低，金属市场获得提振，操作上沪锌1603合约12000抄底，13500压力做空的思路参与；
13、1605PTA：19日亚洲PX价格上涨16美元，报于676美元/吨FOB韩国和697美元/吨CFR中国。现货价格：PTA市场报盘4100-4120元附近，1月17日消息，欧美对伊朗正式解除制裁，伊朗原油出口有望增加，30美元附近有国际抄底资金进场护盘，短期原油30美元附近基本见底；中线来看,1605PTA震荡区间下移为4150-4450;投资者按区间上下沿交易为主。
（上述提示部分商品期货操作建议，以基本面与技术面结合为主，请投资者每日仔细完整阅读，基本面消息不定期更新；以上基本面内容，均来自行业公开消息，技术方面个人意见，期货有风险，入市需谨慎，仅供参考，分析师基本面立场中庸，投资者风险自负，如有任何疑问，请即刻致电杨老师18106091150，欢迎垂询其他商品期货）
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1、1606白银：12月17日凌晨03：00，美联储FOMC将基准利率从0.25%上调0.25%至0.5%，此次加息以后，FOMC货币政策立场仍将保持宽松；如未来美联储再次加息，则对贵金属压力更甚，强势美元限制贵金属中线高度，由于2015年贵金属提前弱势下跌,已经对美联储加息具备一定提前反映;1606白银近期如下破3200后可考虑短暂抄底，但反弹高度不宜过度乐观，由于人民币贬值的影响，最近出现外弱内强格局;1605白银大致维持3200-3400区间波动；近期留意1月27日晚美联储决议；
2016年全年美联储决议公布时间（以下为美国纽约当地时间，北京时间为凌晨02：00左右）：
1、1月26-27日 （周二-周三）
2、3月15-16日 （周二-周三）有记者报告会
3、4月26-27日 （周二-周三）
4、6月14-15日 （周二-周三）有记者报告会
5、7月26-27日 （周二-周三）
6、9月20-21日 （周二-周三）有记者报告会
7、11月01-02日 （周二-周三）
8、12月13-14日 （周二-周三）有记者报告会
注： 美联储主席耶伦的季度记者会在3月、6月、9月和12月的政策会议后进行。
2、1605豆粕：1月13日凌晨01:00,美国农业部报告显示，美国2015年大豆产量预估下调至39.3亿蒲式耳，之前预估为39.81亿蒲式耳，报告将大豆结转库存预估从上个月的4.65亿蒲式耳下调至4.4亿蒲式耳。截至2015年12月1日，美国大豆季度库存为27.15亿蒲式耳，低于行业预估均值27.2亿蒲式耳。1月份世界农业产量报告，2015/16年度巴西大豆产量预计达到创纪录的1亿吨，与上月的预测相一致，比上年增长380万吨。 上述农业部报告内容偏多，但上涨空间有限,国内盘面1月13日美国农业部报告公布后,走势有所企稳,但冲高压力较大;大豆进口关税税率为3%，大豆出口关税为零。2010年全累计进口大豆5480万吨，2011年全年累计进口大豆5264万吨；2012年累计进口量5838万吨；2013年全年累计进口6338万吨，2014 年累计进口7140万吨，创近年来新高；2015年美盘大豆丰收，南美巴西，阿根廷也上调产量，供应充足，市场整体利多有限，美盘短期支撑850附近，长期支撑800附近，供应过剩仍是市场最大利空。美盘上档920一线压力相当强劲，难以逾越，1605豆粕1月19日继续高位震荡，美盘仍在880附近徘徊，920附近压力仍未突破；按美盘800支撑折算，1605豆粕中长期支撑2200，前期2300下破后存在一定短多机会，震荡区间上移为2300-2500，投资者区间交易为主，2480一线考虑短空为主，后市如回落至2400以下考虑做多参与；
2016年美国农业部USDA月度供需报告公布时间（北京时间）：
日期 发布时间（北京时间）
1月13日 01:00
2月10日 01:00
3月10日 01:00
4月12日 00:00
5月10日 00:00
6月10日 00:00
7月12日 00:00
8月12日 00:00
9月12日 00:00
10月12日 00:00
11月10日 01:00
12月10日 01:00
3、1605豆油：1月13日凌晨01:00,美国农业部报告显示，美国2015年大豆产量预估下调至39.3亿蒲式耳，之前预估为39.81亿蒲式耳，报告将大豆结转库存预估从上个月的4.65亿蒲式耳下调至4.4亿蒲式耳。截至2015年12月1日，美国大豆季度库存为27.15亿蒲式耳，低于行业预估均值27.2亿蒲式耳。 报告内容偏多，国内盘面今日有所上涨，但冲高压力较大;油强粕弱交替运行，油脂市场延续抗跌表现，5300-5400一线可考虑介入做多，止损5200以下，目标看5700一线；5700之上不宜追涨，前期达到5800以上冲高回落大幅度下跌，反映了市场对于追高的压力；1月20日,1605豆油5500附近多单，可考虑5600以上获利出场，未来如上至5800，建议做空；
4、1605螺纹：现货市场：20mm HRB400螺纹钢上海报价1880元/吨，广州报价2170元/吨，北京报价1830元/吨，福州报价2030元/吨，国际货币基金组织下调全球经济增长预期，波罗的海BDI指数进入“3时代” 部分航次装载率不足五成，河北拟今年PM2.5降6%以上,钢铁产能减1800万吨。1月20日,螺纹1850区间短空参与，止损1900；未来如下至1720一线建议做多；
5、1605铁矿石：现货市场：辽宁66%粉矿报345元/吨，青岛港：62% PB粉矿报322元/吨，印度62%粉矿报315元/吨，1月4日，李克强在太原主持召开钢铁煤炭行业化解过剩产能、实现脱困发展工作座谈会，研究部署相关工作。300附近是国外大型矿山企业成本线，引发行业集体护盘，导致行情出现反弹，形成一定普遍抗跌情绪。1月20日，铁矿石320附近可考虑多单出场；325一线短空参与，后市如回落300以下，不宜追空，应择机做多，成本护盘可能较大；
6、1605橡胶：现货市场：上海市场14年国营全乳报价在9550元/吨左右；越南3L报价在9400元/吨，泰国三号烟片报10500元/吨。合成胶：华东地区齐鲁石化丁苯橡胶1502市场价8700元/吨，顺丁橡胶市场价8050元/吨。泰国政府橡胶收购指导价最终确定为45泰铢，泰国原料市场上涨。1605橡胶震荡区间中期大致为9500-10000,按区间上下沿波段操作为宜;短期上至11000附近考虑做空参与；
7、1603铜：行业资讯：2015年12月1日，以江西铜业为首的国内10家铜企宣布2016年联合减产精铜35万吨；2016年1月8日，中国国储局通过非公开招标方式购买了15万吨精炼阴极铜。现货方面：据SMM报道, 1月19日上海电解铜现货对当月合约报贴水310-贴水150元/吨，平水铜成交价34700- 34800元/吨。库存方面：截止1月19日，LME铜库存报236125吨，较18日增加2575吨，近期低点为去年12月16日创下的低点231775吨；同时,截止1月15日，上期所沪铜库存报186231吨，较上周减少2340吨，该库存仍高于去年库存均值16.4万吨，接近于去年11月20日创下的高点。1603铜，中长期33000做多，压力37000做空的思路参与；止损按300-500点附近；美联储加息是一大利空，市场还需3-6个月时间消化，人民币贬值对国内铜有一定上涨预期；如2016年美联储继续加息，则国内铜价下行空间不大，不排除可考虑中长线做多思路参与，留意1月27日晚美联储会议;
8、1605白糖：截至1月18日，云南糖厂开榨数增至32家。现货方面：广西现货报价有所上调，柳州中间商新糖报价5420元/吨，部分集团厂仓新糖报价5430-5500元/吨，短期受发放进口糖配额利空及食糖产销双降，旺季不旺等因素影响，糖价振荡回落；新榨季食糖预期减产、现货保持坚挺，截止1月15日，全国主要产区共计160家糖厂进行制糖生产，南宁市糖料蔗收购价格继续采取蔗糖价格挂钩联动、二次结算的管理方式，维持蔗糖价格挂钩联动水平。每吨普通糖料蔗收购价格450元与每吨一级白砂糖平均含税销售价格5800元挂钩联动，挂钩联动价系数维持为6%，从这个意义上看，白糖难以上至5800高位，5800集中抛盘压力较大；操作上，5300-5400布局做多，回撤止损5300以下，目标暂看5700，按回调做多思路参与，如上至5700之上不宜追涨，如到达5800建议做空；
9：1605PP：2015年原油持续走弱，PP与L价差严重拉大，之前往年时间段基本处于800-1000区间，2016年可能由于北方农膜进入更新换代时间段，对L需求增加；截止1月20日，L与PP价差上至2330，技术上2300-2400区间适合做多1605PP，同时做空1605L的操作，比例1：1；但需严格控制套利止损，以免亏损扩大；大致按止损-200，盈利+300的思路参与；
10、套利计划：菜粕与豆粕为替代饲料，长期现货价差区间为700-1100，期货价差长期为550 -750左右 ，由于2014年大豆进口累计到达7140万吨，豆粕供应相对过剩，而菜粕属于国内市场，豆粕与菜粕价差大幅度缩小；两者中线价差围绕420-520波动，1月20日价差500附近；中线思路做多1605豆粕，做空1605菜粕，比 例1：1，400-420进场，止损380；预期未来两者价差回归至500-550；
11、1605鸡蛋：2014年8月，大连商品交易所新增鸡蛋交割库5个，减少鸡蛋交割库2个，实际增加鸡蛋交割库3个，作为应对多头逼仓的政策性手段，1409鸡蛋平稳过渡，未发生逼仓等风险事件，成功化解风险 ；但因此造成的后遗症为1409鸡蛋之后，鸡蛋期货整体成交量严重下滑，投资者大大减少；蛋鸡的成长 周期为120天，产蛋期为400-600天；按时间计算，2014年2、3月份禽流感风波之后，2014年4、5月份蛋 鸡开重新补栏，新增的鸡苗，120天为4个月，即2014年8、9月份后已经成长完毕开始产蛋， 未来产蛋周期将持续400——600天，形成前期蛋鸡与新期蛋鸡产蛋周期的的双重叠加，新的鸡蛋充足供应期已经形成，鸡蛋中长期思路以做空参与为主。1605鸡蛋，3100-3150基本上为中长线底部区间，可考虑中长线做多参与；3300附近是近期多单目标位，可考虑获利出场，中线大致维持3100-3300波动；
12、1603锌：现货方面：1月19日SMM现货0#锌报价为12630-12730元/吨，国际铅锌研究小组(ILZSG)公布的数据显示，11月全球锌市供应短缺扩大至27400吨，10月修正后为短缺19300吨。2015年前11个月，全球锌市供应过剩176000吨，上年同期为短缺244000吨。库存方面：截至到1月19日，LME伦锌库存472650吨，日增27950吨；中国股市止跌，人民币贬值暂缓，使得市场对国内经济担忧降低，金属市场获得提振，操作上沪锌1603合约12000抄底，13500压力做空的思路参与；
13、1605PTA：19日亚洲PX价格上涨16美元，报于676美元/吨FOB韩国和697美元/吨CFR中国。现货价格：PTA市场报盘4100-4120元附近，1月17日消息，欧美对伊朗正式解除制裁，伊朗原油出口有望增加，30美元附近有国际抄底资金进场护盘，短期原油30美元附近基本见底；中线来看,1605PTA震荡区间下移为4150-4450;投资者按区间上下沿交易为主。
（上述提示部分商品期货操作建议，以基本面与技术面结合为主，请投资者每日仔细完整阅读，基本面消息不定期更新；以上基本面内容，均来自行业公开消息，技术方面个人意见，期货有风险，入市需谨慎，仅供参考，分析师基本面立场中庸，投资者风险自负，如有任何疑问，请即刻致电杨老师18106091150，欢迎垂询其他商品期货）
